qimmatli qog’ozlar bozorining (b,s)-modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. opsionlar uchun to’lov modellari

PPT 20 стр. 786,5 КБ Бесплатная загрузка

20 стр.

FaylHub.uz

Скачать через Telegram

Размер 786,5 КБ

Тип файла PPT

Страницы 20

Обновлено Дек 2025

Предварительный просмотр (5 стр.)

Прокрутите вниз 👇

1 / 20

nnnn 11-ma’ruza. qimmatli qog’ozlar bozorining (b,s)-modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. opsionlar uchun to’lov modellari reja: qimmatli qog’ozlar bozorning (b,s) - modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. 3. opsionlar uchun to’lov modellari . 1. qimmatli qog’ozlar bozorning (b,s) -modeli. qimmatli qog’ozlar bozorida asosan ikki xil turdagi obligatsiya (bond) va aksiya (stock) lar oldi-sotdisi bo’ladi. shuning uchun bu bozor (b,s)– (bond, stock) bozori ham deyiladi. bonlarga bank hisob varaqasi (raqami, bank hisobi ham deyiladi, bank qo’yilmalari), obligatsiyalar eng sodda misollar bo’la oladi. qimmatli qog’ozlarning (b,s)– bozorida bank hisobi va aksiya narxlarining o’zgarish dinamikasi (1) (2) bu yerda - „xaotik“ kema-ketlik bo’lib, tasodifiy foiz stavkasi bo’ladi. faraz qilamiz, u faqat ikkita “a” va “b” (-1 0 foiz stavka bilan vaqtning n momentida kelajakda aniq summa, daromad olmoqchi bo’lsa, uning boshlang’ich mablag’i bo’lishi kerak. (4) 2) – hol. investor boshlang’ich mablag’i bo’lgan summaning hammasiga aksiya sotib olishi mumkin. aksiya bahosi tasodifiy o’zgargani uchun bu albatta qaltis ish, …

2 / 20

di. manfiy bo’lgan hollarda masalan, - manfiy bo’lsa, r*100% foizi bilan qaytarish shartida bankdan qarz olinganligi tushuniladi, - manfiy bo’lsa aksiya qarzga olingan deb tushuniladi. bu holda investorning boshlang’ich mablag’i (6) bunda juftlikka investorning vaqtning n=0 momentidagi qimmatli qog’ozlar portfeli deyiladi, chunki bu vaqtda investor ta obligasiyaga va ta aksiyaga ega bo’ladi. yana quyidagicha faraz qilish mumkin bo’lsin: investor keyingi qadamgacha, n=0 momentdan keyingi n=1 momentgacha, ya’ni (0, 1) vaqt oralig’ida, aksiyaning yangi narxi e’lon qilingunga qadar, u o’zidagi, (b0,s0)-bozor haqidagi ma’lumotlarga asosan, boshlang’ich mablag’ini oshirmagan yoki kamaytirmagan holda, o’z portfelini qayta taqsimlashi, ya’ni ni olib, yangi narxlar e’lon qilinishi oldidan ga o’zgartirishi mumkin deylik. u holda yangi narxlar e’lon qilinishi oldidan investorning boshlang’ich mablag’ining miqdori o’zgarmagan holda ko’rinishga ega bo’ladi. vaqtning n=1 momentiga kelib yangi narxlar e’lon qilinadi va (b0,s0) narx (b1,s1) qiymatga o’zgaradi. bu holda investorning boshlang’ich mablag’i x0 dan x1 qiymatga o’zgaradi, ya’ni (7) - investorning vaqtning …

3 / 20

mal - hej deyiladi. bu holda ga qabul qilinishi mumkin bo’lgan majburiyat deyiladi. ixtiyoriy majburiyat qabul qilinishi mumkin bo’lgan majburiyat bo’lsa, u holda bunday qimmatli qog’ozlar bozoriga to’la bozor deyiladi yuqori, quyi, minimal, mukammal portfel, strategiya va hej tushunchalari. to’la bozor tushunchasi qisqacha qilib yozadigan bo’lsak investor (strategiyasi) portfeli - investorning boshlang’ich mablag’i - yuqori hej - quyi hej - mukammal hej - mukammal portfel (strategiya) to’la bozor arbitraj degani qaltisliksiz va boshlang’ich mablag’siz bozorda musbat foyda olish tushuniladi. arbitrajsiz bozorga “ halol” (“to’g’ri”, ratsiyonal qurilgan) bozor deyiladi. yoki “effektiv (samarali) bozor” ham deyiladi. agar bo’lib, deyarli hamma vaqt , bo’lsa, u holda o’z-o’zini moliyalashtiruvchi portfel vaqtning n=n momentida arbitraj imkoniyatini amalga oshiradi deyiladi. agar arbitraj imkoniyati yo’q bo’lsa, ya’ni va deyarli hamma vaqt ekanligidan deyarli hamma vaqt ekanligi kelib chiqsa, bunday bozor arbitrajsiz bozor deyiladi. arbitraj tushunchasi demak, bozorda arbitraj imkoniyati bo’lsa, u holda bunday bozorda hech narsasiz foyda …

4 / 20

ovli va bo’lsin. qaralayotgan strategiya uchun: n=0 da boshlang’ich kapital bo’lsin, keyingi n=1 qadamgacha ni tuzishda ni hisobga olgan holda lar quyidagicha tanlansin ya’ni bo’lsa boshlang’ich kapital sarf-harajat miqdorini hisobga oluvchi miqdorga kamayadi deb, agar bo’lsa, u holda mablag’, masalan aksiyadan olingan dividentga ko’payadi deb faraz qilinadi. demak ni shunday tanlash kerakki (1) (2) vaqtning n=1 momentida yangi narx e’lon qilingandan so’ng portfel mablag’i bo’ladi. demak investor mablag‘ini o‘zgarishi (3) ushbu jarayon bo’yicha vaqtning ixtiyoriy n momenti uchun va (4) bundan: (5) (4) tenglikdan va , k=1,2,...,n, va o’z navbatida ekanligidan agar strategiya (x, fn) – hedj bo’lsa, u holda bo’ladi, agar u minimal hedj bo’lsa, faqat tenglik bo’ladi. bu holda , k=1,2,...,n larda emitent portfeli yuqoridagi teoremaning 3) va 4) – bandlariga o’xshash quyidagicha shakllanadi, ya’ni ushbu strategiya uchun k momentdagi aksiya hajmi quyidagi tenglama orqali tanlanadi k=1,2,…,n (6) bank qo’yilmalari (obligasiya) hajmi esa quyidagi formulalar orqali tanlanadi: k=1,2,…,n. …

5 / 20

( ) 0 , 0 = p s f n 0 = n c n k £ 0 å £ £ - - = n k k k n k k n p p c p n j b 0 ) 1 ( ) , , ( ( ) ( ) ï î ï í ì > £ + - ÷ ø ö ç è æ + + = - n k n k p n k b r k a b p n k b s c n n 0 0 0 0 0 , 0 , , , 1 1 1 , , ú ú û ù ê ê ë é ÷ ø ö ç è æ + + ÷ ÷ ø ö ç ç è æ + + = b a a s k k n 1 1 ln / ) 1 ( ln 1 0 0 …

Хотите читать дальше?

Скачайте все 20 страниц бесплатно через Telegram.

Скачать полный файл

О "qimmatli qog’ozlar bozorining (b,s)-modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. opsionlar uchun to’lov modellari"

nnnn 11-ma’ruza. qimmatli qog’ozlar bozorining (b,s)-modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. opsionlar uchun to’lov modellari reja: qimmatli qog’ozlar bozorning (b,s) - modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. 3. opsionlar uchun to’lov modellari . 1. qimmatli qog’ozlar bozorning (b,s) -modeli. qimmatli qog’ozlar bozorida asosan ikki xil turdagi obligatsiya (bond) va aksiya (stock) lar oldi-sotdisi bo’ladi. shuning uchun bu bozor (b,s)– (bond, stock) bozori ham deyiladi. bonlarga bank hisob varaqasi (raqami, bank hisobi ham deyiladi, bank qo’yilmalari), obligatsiyalar eng sodda misollar bo’la oladi. qimmatli qog’ozlarning (b,s)– bozorida bank hisobi va aksiya narxlarining o’zgarish dinamikasi (1) (2) bu yerda - „xaotik“ kema-ketlik bo’lib, tasodifiy foiz stavkasi bo’ladi. far...

Этот файл содержит 20 стр. в формате PPT (786,5 КБ). Чтобы скачать "qimmatli qog’ozlar bozorining (b,s)-modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. opsionlar uchun to’lov modellari", нажмите кнопку Telegram слева.

Теги: qimmatli qog’ozlar bozorining (… PPT 20 стр. Бесплатная загрузка Telegram

qimmatli qog’ozlar bozorining (b,s)-modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. opsionlar uchun to’lov modellari

Предварительный просмотр (5 стр.)

Хотите читать дальше?

О "qimmatli qog’ozlar bozorining (b,s)-modeli. investorning (b;s)-bozordagi faoliyati. opsionlar uchun to’lov modellari"

Похожие файлы